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收錢吧pos機是一清機嗎
未來已經發生，只是尚未流行。
——威廉·吉布森
從中國發起的互聯網金融，到目前如火如荼的歐美發達國家的金融科技，可以說互聯網金融已經開始升級，向更高層次邁進了。
2016年5月，在野馬財經主辦的“FinTech 2016峰會”上，中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛發表主題演講時認為，目前，中國互聯網金融熱開始逐步走向國際范兒，終于和FinTech這一國際定義接軌，這是金融成熟的一個標志。科技的改進使金融的覆蓋面發生變化，也帶來金融模式的創新，同時，技術的革新會改變用戶習慣，進而會改變金融的形態。
從根本上說，無論是中國式的互聯網金融，還是歐美發達國家科技含量更高的金融科技，都是建立在大數據、云計算、人工智能等基礎上的。如果說中國式互聯網金融是金融科技1.0版本的話，那么，歐美的金融科技就是升級版，是2.0版本。
第一節金融科技與科技金融
“金融科技”與“科技金融”這兩個詞長得很像，經常被混用，那么，它們是一個概念嗎？并不是！
金融科技，就是業內所說的FinTech。維基百科對此給出的定義是，由一群通過科技讓金融服務更高效的企業構成的一個經濟產業。FinTech公司通常是那些嘗試繞過現存金融體系，而直接觸及用戶的初創企業，它們挑戰著那些較少依賴于軟件的傳統機構。
金融科技的核心是金融業信息數據處理方式的全面重構，在此過程中，過去涇渭分明的金融部門邊界變得模糊，無論是傳統金融組織的平臺化和開放式發展，還是電商企業、數據企業和科技企業的“準金融活動”，都面臨新的機遇與挑戰。
金融科技并不是簡單的虛擬經濟。金融科技使金融與實體在更多層面上有效融合，虛擬與實體的劃分并不那么容易。科技提升整個金融產業鏈的效率，在某種意義上不僅有助于完善金融，而且間接有利于金融更好地服務于實體經濟。金融科技與創新，正如喝啤酒時，泡沫是衡量啤酒好壞的標準之一，好啤酒一定有漂亮的泡沫，但有漂亮泡沫的不一定是好啤酒。
我們所熟知的螞蟻金服就是金融科技產業的代表。螞蟻金服總裁井賢棟認為：“FinTech并非簡單地在‘互聯網上做金融’，而是基于移動互聯網、云計算和大數據等技術，實現金融服務和產品的發展創新和效率提升。”
簡而言之，金融科技可理解為：利用包括人工智能、區塊鏈、云計算、大數據、移動互聯等前沿科技手段，服務于金融效率提升的產業。
金融科技的具體產品，包括第三方支付、大數據、金融云、區塊鏈、征信、人工智能、生物錢包等等。
科技金融的定義目前并未統一，原四川大學副校長趙昌文在《科技金融》一書中這樣定義：“科技金融是促進科技開發、成果轉化和高新技術產業發展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務的系統性、創新性安排，是由向科學與技術創新活動提供融資資源的政府、企業、市場、社會中介機構等各種主體及其在科技創新融資過程中的行為活動共同組成的一個體系，是國家科技創新體系和金融體系的重要組成部分。”
如果撇開這些復雜的金融語言，科技金融可以簡化為一切服務于科技企業以及科技成果發展、創新的多方資源體系。
科技金融屬于產業金融的范疇，主要是指科技產業與金融產業的融合。經濟的發展依靠科技推動，而科技產業的發展需要金融的強力助推。由于高科技企業通常是高風險的產業，同時融資需求比較大，因此，科技產業與金融產業的融合更多的是科技企業尋求融資的過程。
國務院印發的《“十三五”國家科技創新規劃》，明確了科技金融的性質和作用，在第十七章《健全支持科技創新創業的金融體系》第三節《促進科技金融產品和服務創新》中提到：“建立從實驗研究、中試到生產的全過程、多元化和差異性的科技創新融資模式，鼓勵和引導金融機構參與產學研合作創新。在依法合規、風險可控的前提下，支持符合創新特點的結構性、復合性金融產品開發，加大對企業創新活動的金融支持力度。”目前這是對國內科技金融最權威的表述。即科技金融落腳于金融，利用金融創新，高效、可控地服務于科技創新...
由上海浦東發展銀行與美國硅谷銀行合資設立的浦發硅谷銀行就是科技金融的一個代表性案例。浦發硅谷銀行定位于服務創新型企業，通過創新型資產價值的評估模式，為科技創新企業提供資金支持；度身定制金融服務方案，滿足企業在各個發展階段的需求；提供全球化合作平臺，為國內企業向海外市場發展搭建橋梁。
科技金融的具體產品，包括投貸聯動、科技保險、科技信貸、知識產權證券化、股權眾籌等等。
過去談科技金融，我們希望談的是科技產業與金融產業融合，但在考慮這對關系時，更多考慮的還是金融對科技的單向支持。相關部門出臺的政策，在提到科技金融時，潛意識都指向金融如何更有效服務于科技創新、科技產業和科技事業。反觀金融科技，思路并不是完全單向的，而是在更高層面上實現了科技與金融的融合——一面強調將以信息技術為代表的新技術應用到金融產業鏈中，實現金融功能的優化；一面基于科技的發展，還會帶來一些過去技術不發達下難以想象的金融模式。
●2016，中國金融科技元年
回顧2016年，我國金融科技的發展呈現出巨頭涌現、全面開花的景象。
一方面，金融科技公司受到資本市場的大力追捧。根據畢馬威發布的季報顯示，僅在2016年第三季度，共有超過10億美元的資金投入由風投支持的中國金融科技公司，共有13宗交易。
另一方面，中國金融科技公司無論在資金、技術發展方面，還是在產品端發展方面，都取得了實質性進步。在畢馬威國際與投資公司H2 Ventures聯合發布的《2016金融科技100強》中，有8家來自中國的企業入榜，在前五名中，有四家來自中國。而在畢馬威發布的《2016中國金融科技公司50強榜單》中，中國的金融科技公司已經覆蓋包括支付、信貸、智能投顧等多領域業務，并在人工智能、大數據、區塊鏈等技術方面，呈現出領先優勢。
為何2016年被稱為金融科技元年？我們從政策、產業、企業三個維度回顧一下。
政策：“金融科技”進入“十三五”規劃。
2016年8月，國務院發布《“十三五”國家科技創新規劃》，規劃中明確提出促進金融科技產品和服務創新，建設國家金融科技創新中心等。這標示著金融科技產業正式成為國家政策引導方向。
政府的全方位扶持，對金融科技的發展無疑是重大利好。通過規劃發展，金融科技產業在應用場景落地上，將獲得最有力支持。
產業：中國金融科技公司籌資總額首超美國，央行公開招聘數字貨幣人才。
據英國FT中文網報道，根據管理咨詢公司埃森哲（Accenture）的數據，截至2016年7月，亞洲金融科技公司籌得96億美元，比北美同類公司籌集的46億美元高出一倍以上，而這96億美元有90%以上是由中國企業籌到的。
2016年11月，中國人民銀行官網發布的直屬單位印制科學技術研究所2017年度人員招聘計劃顯示，央行印制科學技術研究所此次擬招聘計算機、信息安全、密碼學專業博士、碩士共6名，將主要從事數字貨幣及相關底層平臺的軟硬件系統的架構設計和開發，數字貨幣中所使用的關鍵密碼技術，對稱、非對稱密碼算法、認證和加密等工作。
企業：百度金融宣布要做真正意義上的金融科技公司，螞蟻金服戰略投資金貝塔，眾安保險成立子公司眾安科技，中國公司投資海外金融科技企業，陽光保險首推區塊鏈保險卡單等。
2016年，百度無人車成功完成路演，并在烏鎮互聯網大會上向用戶開放體驗，百度將情感合成、遠場方案、喚醒二期技術和長語音方案四項具有革命性的語音技術免費開放給用戶和開發者共享。2016年9月1日，百度高級副總裁朱光在百度世界大會上，介紹了百度金融以身份識別認證、大數據風控、智能投顧、量化投資、金融云為代表的五大金融科技發展方向。同時百度金融宣布正式對業界開放金融云，向金融機構輸出包括人工智能、安全防護、智能獲客、大數據風控、IT系統和支付技術的金融解決方案。截至2016年，百度金融已在支付、消費信貸、企業貸款、理財、資產管理、征信、銀行、保險、資產交易中心等多個板塊布局，以百度錢包、百度有錢花、百度理財、百金交等產品和平臺為觸角，形成覆蓋金融服務各個領域的業務矩陣。在消費信貸領域，百度從教育市場入手，很快成為職業教育信貸行業領導者，并在大數據征信方面快速積累；在理財領域，依托百度的大數據畫像能力，致力于打造“千人千面”的智能投顧……百度金融已經開啟了金融科技的全面布局。
2016年7月，螞蟻金服和嘉實基金共同宣布將進一步加深戰略合作，螞蟻金服戰略投資嘉實基金旗下“金貝塔”平臺。作為國內發展最早的互聯網金融平臺，螞蟻金服旗下已經擁有支付寶、余額寶、招財寶、螞蟻聚寶、網商銀行、螞蟻花唄、芝麻信用、螞蟻金融云、螞蟻達客等眾多子業務板塊，幾乎涵蓋了傳統金融業所有板塊，并率先成為我國金融科技企業中的獨角獸。
2016年11月，由螞蟻金服、騰訊、中國平安等發起設立的國內首家互聯網保險公司——眾安保險宣布成立全資子公司眾安科技。眾安科技未來計劃輸出一個平臺區塊鏈云平臺，將立足金融、健康兩個命題，以信任、連接和加速為三大使命，堅持在人工智能、區塊鏈、云計算和大數據四個領域進行長期探索。
2016年6月，美國比特幣創業公司Circle Internet Financial宣布獲得由中國財團提供的6000萬美元D輪投資，領投方為美國國際數據集團（IDG），跟投方為布雷耶資本（Breyer Capital）、通用催化劑合伙人（General Catalyst Partners）、百度、中金甲子、中國光大投資管理公司、萬向和宜信等。2016年7月，百度宣布投資美國金融科技公司Zest Finance，而此前，京東也投資了這家公司。資料顯示，Zest Finance具有通過模型開發能力和數據分析能力，分析和處理不同類型的復雜數據，最終做出準確信貸決策的能力。此外，2016年9月，百度還與美國征信巨頭費埃哲（FICO）達成戰略合作關系，雙方將在風控、智能評分、大數據應用、金融場景建設等領域展開開放合作，共建生態。
2016年7月，陽光保險推出的“區塊鏈+航空意外險卡單”，是國內首個將區塊鏈技術應用于傳統航空意外險保單業務中的金融實踐。與傳統的航空意外險相比，加入區塊鏈技術，航空意外險以往存在的造假、中介商抬價等問題得到了有效解決。以防止買到“假保單”為例，通過與區塊鏈技術結合，依托其多方數據共享的特點，可以追蹤卡單從源頭到客戶流轉的全過程，不僅各方可以查驗到卡單的真偽，而且確保了卡單的真實性，還可以方便后續流程，如理賠等。
●資本撲向金融科技懷抱
2017年3月，阿里巴巴系的螞蟻金服已經宣布收購的國際匯款企業速匯金（Moneygram）迎來了一位新買家，位于美國得克薩斯州的同業Euronet提出以高于螞蟻金服的價格進行收購。
不管怎么看，這都將是一場激烈的收購戰。螞蟻金服國際業務負責人道格拉斯·費根（Douglas L.Feagin）表示，盡管Euronet的收購價格更高，但該公司相信能夠完成收購速匯金的交易。
敏銳的媒體意識到，這是全球投資資本對金融科技領域的強勢爭奪。其實，螞蟻金服收購國際匯款企業速匯金完全是出于現實考慮，與真正意義上的金融科技爭奪似乎關系并不是十分緊密。
最令人佩服的是馬云率領阿里巴巴、螞蟻金服站在全球國際視野上發展新經濟、新金融業務并取得巨大成功。阿里巴巴集團電商平臺業務自不必說，螞蟻金服的互聯網金融業務也已經開始邁出國際化步伐。2017年2月下旬，筆者有幸參加了在西班牙巴塞羅那舉辦的世界移動互聯網通信展覽會，隨后到羅馬、佛羅倫薩等城市考察。在購物退稅環節，無論是在商場還是在機場，經常有藍眼睛的營業人員提醒可以用支付寶錢包賬戶辦理退稅并且不用排隊，節省不少時間。這著實令筆者十分驚訝。不過，在歐洲購物時，必須使用銀聯等結算機構的信用卡結算，而支付寶尚不受理。
因此，螞蟻金服收購國際匯款企業速匯金的真正目的是推進支付寶支付工具全球化。這一舉措的意義十分重大。收購國際匯款企業速匯金后，通過這個國際支付結算平臺，支付寶就可以迅速占領歐洲、北美等全球金融業最發達的地區，迅速奪取全球支付結算市場份額，這對螞蟻金服具有非常重要的意義。最少的兩個深度思考是，只要占領歐洲、北美的支付結算市場，接著迅速占領全球其他市場將是小菜一碟。同時，支付寶工具全球化后，以支付寶錢包為移動互聯網工具入口，全球經濟金融數據將被螞蟻金服收入囊中，全球客戶流量都將成為螞蟻金服的金礦。
支付寶錢包這種便利性結算支付工具一旦進入歐美市場，其普及推廣難度并不大。歐美發達國家消費者接受移動互聯網支付工具相對容易得多。
因此，可以看出螞蟻金服收購國際匯款企業速匯金的目的與真正的金融科技聯系得并不緊密，應該屬于移動互聯網金融范疇。盡管如此，當然也不能無視國際資本對金融科技企業的爭奪。
種種跡象表明，在突破萌芽而進入蓬勃發展的金融科技領域，各家都在厲兵秣馬，試圖爭奪發展期優勢，收購兼并將成為這一階段的主旋律。
美國傳統金融企業包括摩根大通、高盛等都開始斥巨資研發金融科技。包括亞馬遜、蘋果、臉書和谷歌在內的國際互聯網巨頭紛紛試水金融業：蘋果和谷歌先后推出自己的支付應用程序，方便自家用戶進行金融支付；臉書也在2016年成功申請到愛爾蘭央行發放的電子支付牌照，取得為歐盟范圍內所有用戶提供支付服務的資格；亞馬遜則不單能提供支付服務，甚至開始向美國商家發放小額貸款……
從某種程度上講，這些國際互聯網巨頭正在仿效它們的中國同行阿里巴巴，利用自身用戶量大的優勢，進入金融支付領域，進而將自己的業務拓展到小額貸款、金融產品銷售等更多金融服務領域。同時，這些科技巨頭的用戶分布更為全球化，在實現跨國經營方面更具優勢。
中國資本涉獵金融科技并購等也備受關注。花旗銀行和CB insights的聯合報告顯示，2016年前9個月，全球超過一半的金融科技投資發生在中國，中國也是2016年全球范圍內金融科技投資額同比增長較快的主要地區之一。其他還有百度收購機器學習支持的信用評分公司Zest Finance、華泰證券出資8億美元競購美國資產管理軟件生產商AssetMark等。
當然，美國的技術仍然非常領先。美國金融科技的技術領域比較細分，很多尖端科技領域仍然非常值得投資。
在產品布局上，中美金融科技融資喜好呈現分化趨勢。美國金融科技風險投資的興趣正從借貸向保險科技和財富管理等領域轉移。美國和歐洲等地仍然關注借貸、支付或者財富管理等細分領域的金融科技創新。但中國表現得不一樣，中國的信貸是獲得風險投資（VC）最多的產品領域，而且中國本土的互聯網巨頭更傾向于基于自身的核心業務，比如電子商務、社交等打造一站式的金融平臺。
二者各有優勢。美國由于科技實力強，正在向金融科技的深度和廣度發展，并且習慣于走捷徑并購重組收購，而中國則以自己的互聯網平臺、客戶流量與數據為基礎，步伐走得扎實穩妥。
相對于科技公司，最遲鈍的是中國的商業銀行，特別是大型國有或國有控股銀行。鑒于科技巨頭強大的經濟實力，大型科技巨頭可能會通過收購銀行的方式走上金融科技之路。不久的將來，我們也許會看到由科技巨頭引領的銀行收購潮。
第二節金融科技令傳統金融5年內消失？
2016年1月，科技博客TechCrunch撰文稱，隨著科技進步，包括現金支票、U盤、口令密鑰、遙控器、紙媒體等在內的5類日常用品相關活動將在今后5年內逐步被淘汰，甚至銷聲匿跡。文中提到的包括現金支票在內的傳統金融業務和工具5年內消失的可能性最大。
這篇文章的沖擊來自于中國最不陌生的金融技術進步。以互聯網發展帶動的互聯網金融，特別是金融科技的快速發展，正在對傳統金融形成全方位、多層面的沖擊，這個沖擊或比人們預料的要大許多。正如這篇科技博客所言：“無疑，隨著時代進步，未來5年科技行業將會出現更多的產品和服務，隨著這些創新、技術和方法的推出，一些領域將被顛覆，而一些常見的行為活動，在未來5年內將完全消失或僅存最后一絲氣息。”這也就是筆者一直堅持互聯網金融、金融科技對傳統金融具有顛覆性影響的原因。
實際上，金融科技發展使得傳統金融工具和業務在未來5年內消失僅僅是冰山一角，整個傳統金融產業被顛覆和改寫的程度要大得多。
5年內現金支票、紙幣的使用將進一步弱化。現在，幾乎所有業務都可以通過借記卡或信用卡結算。麻煩在于，一個持卡人可能持有多張借記卡或信用卡。不過，很快用戶將可以通過移動設備來處理自己的所有銀行業務，甚至汽車也將具有這種功能。據美聯儲提供的數據顯示，從2000年到2012年，支票的使用率下降了57%。在中國，互聯網市場大數據分析公司易觀智庫發布的2015年第二季度《中國第三方移動支付市場季度監測報告》顯示，截至2015年第二季度，移動支付的交易規模達34625億元，首次超過PC端的32588億元。
從對移動在線支付群體認知上看，市場研究機構美國第一資訊集團（First Data）的一份報告顯示，在35歲以下的消費者當中，49%為在線銀行客戶；在他們當中，超過1/5的用戶從未使用過現金支票進行支付。在移動支付盛行的中國，這個比例可能會更高。特別是隨著線下二維碼收款方式的普及，移動掃碼支付正加速跑馬圈地。
從習慣和氛圍來看，在歐洲，如果你打算使用現金支票去支付，周圍的人會用異樣的眼光看著你，好像你有點不正常。而支付租金可能是支票最后的用武之地，但即使在這一領域，支票的使用率也在不斷下降，因為房地產經理也開始轉向電子支付和移動支付，畢竟后者操作起來更加簡便。
丹麥正在嘗試取消現金紙幣，瑞典等國緊隨其后。可以預見，在不遠的將來，現金或將消失。在中國，監管部門最新賬戶管理規定，已經允許在線遠程利用生物識別技術比如指紋、面部識別、聲音識別等手段開戶。
可以預見，線下大部分金融業務都將在不久的未來成為歷史。試想，如果沒有現金了，就意味著ATM提款機也將消失；如果可以利用移動設備購物消費支付甚至透支消費了，那么，物理性的借記卡、信用卡都將消失；如果可以遠程開戶，在線特別是移動在線辦理所有銀行業務了，那么所有物理性的營業網點都將沒有存在的必要，隨之帶來的是銀行龐大的員工隊伍的整合。如此一來，商業銀行的人工、設備、管理成本將大幅縮減，要知道，僅在中國目前就有20多萬家銀行網點。
今后可能是這樣一個場景：勞務費、小額現金等收入可能通過支付寶、微信支付、蘋果支付（Apple Pay）等打到你的移動支付賬戶里，你的一切消費支出都將通過移動支付設備完成。你與銀行網點、柜員幾乎不見面了，與銀行自動柜員機也將告別，只對你的移動手機發號施令就可以快速完成一切銀行金融業務。
同時，金融科技革命正在向金融高端高智商領域挺進。如前文所述，美國高盛、摩根大通以及德國德意志銀行都在研制機器人分析師，據說初步測試效果出乎預料得好。
不僅如此，金融科技也在向央行的貨幣政策發起“總攻”。區塊鏈技術正被投入巨資進行研發，一旦正式推出，全球貨幣發行和貨幣政策可能都將被徹底顛覆。2017年1月25日，媒體報道，中國央行推動的基于區塊鏈技術的數字票據交易平臺已經測試成功，該平臺搭載運行由央行發行的法定數字貨幣。
現金支票、紙幣、銀行卡、自動柜員機、物理性銀行網點、龐大的金融銀行員工隊伍，甚至證券投行的分析師都將被淘汰出局，現有銀行金融服務業態將被徹底改變，傳統銀行金融業務將會成為歷史。這就是金融科技的革命性和顛覆性所在。
在金融科技革命迅猛來臨之時，需要發問的是，傳統金融機構你們準備好了嗎？
●一夜之間，金融科技公司遍地開花
2017年7月26日彭博社報道，金融科技初創公司已在2017年融資共80多億美元，預計將創歷史新高。有5家公司加入獨角獸企業行列，估值超過10億美元。2017年6月19日發布的《金融監管藍皮書：中國金融監管報告（2017）》顯示，2016年中國金融科技公司共獲得77億美元融資。
“FinTech”這個詞最早在美國地區使用較多，直到2015年，國內包括螞蟻金服、京東金融、眾安保險、宜信等幾家巨頭開始重新定義自己為“金融科技”公司，這個詞才漸漸被國人所了解。2016年以來，FinTech幾乎成了國內所有高端峰會、論壇的標配，成為最新的熱門標簽。企業高管、監管領導、學者專家，人人都開始提金融科技。這一景象與前兩年的互聯網金融、P2P、眾籌是不是有點相似呢？為什么一夜之間“互聯網金融公司”不見了，企業紛紛標榜自己為“金融科技公司”？財經媒體人洪偌馨的一篇署名文章分析得很到位，她總結了以下三點原因。
第一，為了緩解監管壓力。金融科技的說法大約是2015年下半年開始被一些企業所引用。當時，中國互聯網金融行業面臨一個最大的變動就是監管環境的變化。2015年7月，十部委聯合發布《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，互聯網金融行業開始步入規范化發展的軌道。2016年4月，國務院又開啟了互聯網金融風險專項整治，監管進入常態化。
在中國，金融機構是牌照式監管，盡管P2P、眾籌等創新業態并未明確是否要發放牌照，但從監管的思路和趨勢來看，越來越向傳統的金融監管靠攏已是大勢所趨。
2016年7月，在互聯網金融協會從業機構高管系列培訓（第二期）上，央行人士在發言中首次提到FinTech這個詞，并表示，應劃清金融和FinTech的界限。FinTech不直接從事金融業務，主要與持牌機構合作。后來，央行行長周小川與國際貨幣基金組織（IMF）總裁克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）對話時也提到：“我們鼓勵互聯網公司發展，但當它們開展金融業務時，在當前的情況下，它們需要遵守現有規則。”只要涉及金融業務就需要牌照或遵照既有規則，這一點已經非常明確了。
由此不難看出，雖然同是金融+科技，但金融科技的落腳點在科技，偏重技術屬性，強調以及利用大數據、云計算、區塊鏈等在金融服務和產品上的應用。而互聯網金融的落腳點在金融，金融屬性更強，是傳統金融業務與互聯網技術結合后的升級版、更新版。例如中國式P2P（純線上的平臺除外），基本就是傳統小貸業務+線上獲取資金的模式。所以，從符合監管的角度考慮，做一家“科技”公司顯然比“金融”公司更安全。
第二，增加估值空間。盡管過去幾年間，互聯網金融行業涌入了大量的資本，但對于該領域的企業的估值一直都沒有一個公允的標準。互聯網屬性是做流量和用戶，不承擔信用風險，業務規模與流量和用戶成正比；金融屬性是指要承擔一定的信用風險，風控是核心，規模越大通常風險也越大，要用銀行體系的估值方法。不過，在資本市場，顯然是前者更討喜。
第三，技術驅動創新。當然，更重要的是，從行業的演進來看，過去通過簡單復制，缺少核心技術的商業模式已經難以為繼。不管是市場還是資本，都越來越看重企業的差異化競爭力和以技術驅動創新的能力。
尤其，隨著大數據、云計算、區塊鏈、人工智能、移動互聯等新一代信息技術的發展和應用，科技在提升金融效率、改善金融服務方面的影響越發顯著。對于企業而言，在技術上的投入和創新的能力也將愈發重要。這也是當初不少人反對“互聯網金融”這種提法，甚至把“寶”類產品、P2P網貸行業以及后來“一站式理財”平臺的發展，都稱為一種金融創新的重要原因。他們認為，過往不少互聯網金融模式、互聯網金融產品，都只是既有金融產品的互聯網化，創新不足。
不管“標簽”為何，在最近一年多時間里，我們確實看到了新金融領域發生的一些變化。以大數據風控、機器人理財、區塊鏈應用等為代表的金融科技業態在中國起步發展，而那些單純復制商業模式、缺少技術創新能力的企業將加速被淘汰。
一言以蔽之，互聯網金融企業要轉型金融科技，不只是改改名字那么簡單，否則就是沽名釣譽的假金融科技公司，而那些沒有科技內核支撐的金融科技“殼公司”，終將被新一輪互聯網科技革命浪潮拍死在沙灘上，喧囂過后留下一地雞毛。
●中國金融科技加速布局歐洲
從歐洲市場來看，目前支付寶支付僅僅作為購物退稅時的工具之一，并沒有看到在商店、商場等消費市場被廣泛應用。
雖然中國在互聯網金融領域領先于世界，但客觀地說在金融業務智能化、云端化，以區塊鏈技術為基礎的數字貨幣發展上，在全球并沒有領先，當然由于有互聯網金融的基礎，也沒有落后太多。
中國金融科技進入歐洲市場就基本談不上。現階段，金融科技領域基本被美國、歐洲與日本的大金融公司與科技公司占領。特別是在智能投顧與區塊鏈技術的數字貨幣上，中國已經明顯落后。美國金融科技已經從研究階段進入實際運用環節，日本緊隨美國企業特別是金融企業之后，正加速將人工智能機器人應用于股市、保險、理財、資管等市場分析。美國一些企業正在將區塊鏈技術應用于全球結算網絡與平臺的使用之中。
在這種情況下，中國企業中百度正在依托人工智能的強大技術基礎，宣布進入金融科技領域。中國工商銀行等宣布進入金融科技領域，開始研發區塊鏈技術。但要真正看到明顯效果、進入實戰階段，還需一定的時間。
不過，中國新聞網2017年4月19日報道說，近日，國際商業結算控股有限公司（IBS）公告稱，在歐洲獲得電子貨幣機構許可證，可面向全歐洲國家提供電子貨幣發行、兌換以及支付服務，完成其在歐洲布局重要的一環。這是中國金融科技公司首次在歐洲境內獲得此許可證，意味著中國金融科技逐步實現體系化布局，引領全球步伐進一步加快。
2017年3月29日，IBS全資子公司UAB“IBS Lithuania”獲得歐盟頒發的EMI許可證，該證書全稱為電子貨幣機構許可證。該許可證在歐盟范圍內通行，無限期有效。
據了解，IBS可依據EMI許可證向所有歐盟國家提供支付和電子貨幣發行相關的服務，如外匯兌換、基金保管活動、數據積累和存儲等；有權管理支付系統以及從事其他電子貨幣相關活動；向企業和個人直接提供包括支付、匯兌、存款、發行支付卡等金融支付服務，并以此形成金融服務體系。
其特點在于，基于IBS依托區塊鏈技術建立的全球清算網絡，并采用最適合跨境貿易體系的扁平化架構，只有清算銀行、商業銀行（以及第三方機構）兩層，可以極大地縮短清算路徑、促進清算效率、提升信息處理的安全性。
IBS依托區塊鏈技術建立全球清算網絡，這是金融科技真正的核心技術，一般的支付寶、微信支付只能歸結于互聯網金融領域。國內金融領域可能對IBS這個機構不是十分了解，網絡上相關信息也不多。這家公司如果要真正研發區塊鏈技術，大力度開發數字貨幣，并且獲得歐洲電子貨幣機構許可證的話，無疑是很有遠見的，也堪稱走在了全球企業開發金融科技的前列，是中國金融領域一件大事情，著實可賀！
整個歐洲在電子商務、物流快遞、互聯網金融等方面相對中國來說確實是落后了，但同時也說明市場潛力非常大。中國企業包括科技企業、金融企業占領歐洲市場絕對可以賺得盆滿缽滿。衷心希望中國企業迅速覺醒并行動起來，大踏步進入歐洲乃至東南亞、非洲、南美洲市場。
IBS此前曾聯合泰國第三大銀行泰華農民銀行開發區塊鏈平臺系統，進行泰銖和人民幣轉賬結算，促進了國與國之間的經濟交流與良性發展。
隨著人民幣國際化和中國游客全球購買力的提升，中國金融科技企業紛紛前往歐美“開疆拓土”，并在不同場景和路徑下形成“百花齊放”的格局，大有逆襲之勢。
2016年8月，電商巨頭阿里巴巴旗下支付寶同全球支付領軍企業銀捷尼科公司達成合作，正式登陸歐洲。英國媒體2017年4月又報道，微信支付不久將正式進入英國，英國將成為繼意大利之后第二個開展微信支付業務的歐洲國家。不過，這些金融科技公司的業務僅限于支付，更多的金融業務尤其是借貸等核心業務，只能看見幾大國有控股商業銀行的身影。
IBS依靠具有龐大國際貿易大數據基礎的億贊普集團，在布局歐洲金融核心業務同時，加速建設下一代分布式全球清算網絡，并且探索區塊鏈技術在清算支付行業中的應用。作為中國金融科技公司首次在歐洲獲得電子貨幣機構許可證，或可成為中國金融科技從磕磕絆絆到發展成熟的一個里程碑事件。其最大的意義在于，中國的金融科技企業在規范程度和風險控制方面獲得了歐美的認可，這有利于今后產品和服務的體系化。
星展銀行和安永會計師事務2017年4月發布報告指出，中國已從全球“FinTech中心”爭奪戰中脫穎而出。分析認為，接下來將有更多的中國金融科技企業邁出海外布局的步伐，引領全球金融潮流。當然，這或是溢美之詞，也許有言過其實的成分，最終還要看實際效果、落地情況。
●金融科技比拼的不是速度
在經歷了2016年的錘煉之后，以金融科技為主導的互聯網金融升級版已經到了至關重要的發展時期。2016年年底，國內首個由企業發起的“金融科技”學院——百度金融學院成立。以史為鑒，可以知興替。我們先對互聯網企業和金融企業的發展做一個回顧，看看金融科技在未來將有怎樣的作為。
1998年馬化騰創辦了騰訊，1999年騰訊開發出OICQ（即騰訊QQ）后，注冊人數瘋長，2000年騰訊即開始盈利；2000年，百度創立于北京中關村，僅僅5年時間，百度就在美國納斯達克上市……近年來，互聯網企業更是遍地開花，比如2010年小米公司成立，短短3年時間小米的估值就達到100億美元。互聯網企業發展速度之快已經超出了人們的想象。
與互聯網企業不同的是，中國金融企業的發展卻經歷了一個相當長的過程：1927—1952年中國新金融體制開始建立，1987—2000年中國經濟轉軌，金融業經歷改革開放之后，隨著中國加入世界貿易組織，中國金融業才開始騰飛。中國最大的銀行——工商銀行成立于1984年，經過30余年的發展，到2015年，總資產達到222098億元，成為國內商業銀行“四大天王”之首。
許多專家沒有預測到的是，在若干年之后，互聯網竟然與金融扯上了關系，一夜之間成為未來金融業發展的方向。不過，從經濟金融專業的角度看待互聯網與金融的結合，也屬于極為正常的情況。經濟決定金融，有什么樣的經濟就會隨之誕生什么樣的金融，經濟與金融如影隨形，所以互聯網金融的發展更多帶有金融企業的屬性，而非簡單的互聯網思維。金融企業的發展需要厚積薄發，前期不斷積累之后才會爆發出應有的實力和潛力，互聯網金融企業同樣如此。
從阿里系（現在的螞蟻金服）互聯網金融業態看，支付寶成立之初是擔保性質的，是為了給買賣雙方提供第三方擔保以促進電商平臺的壯大，誰也沒想到衍生出后來的金融屬性。2013年余額寶的誕生，是基于支付寶上沉淀的資金過多，客戶有了理財需求才順勢而為的。后來成立的浙江網商銀行、深圳前海微眾銀行等都是在互聯網經濟有了積累，大數據逐步完善，用戶基礎逐步形成之后才產生的。
百度金融目前開始覆蓋理財、信貸、支付等業務，并逐步實現團隊人才的升級，搭建起“互金最強天團”，同時一步一步明確要做真正意義的金融科技公司的路線。這些舉措也都是基于百度人工智能大戰略的推進和技術基因的注入，百度金融正在用發展金融企業的思維做前期的積累和準備，先搭班子后唱戲，從前文總結的歷史看來，這是真正的互聯網金融企業必不可少的氣質和思維。
放眼世界，歐美銀行的發展大多有100多年甚至幾百年的歷史。當然，傳統銀行包括歐美銀行的發展史是互聯網金融不可比的，但是從發展規律來看，金融業的發展特別是互聯網金融的發展比拼的并不是時間。
全球最大的幾個銀行里，按照2014年與2015年排名，成立于1784年的美國銀行（Bank of America）一直發展很好，是世界第三大銀行。不過，還是被后來居上的摩根大通（JP Morgan Chase&Co）超越。摩根大通比美國銀行晚成立了整整15年，到1799年才成立。當然，摩根大通銀行主要是通過收購、并購、重組其他金融機構超越美國銀行的，但是在創新和機制上，摩根大通是有過人之處的。這或許就是中國人常說的“彎道超車”吧。
中國的工、農、中、建四大國有銀行，均成立于20世紀70年代末和80年代初。當時，稱四大專業銀行。到了20世紀90年代轉變為商業銀行后，體制機制帶來的問題使其雖然資產規模龐大，但是利潤增長率、回報率都遠遠不及后來成立的股份制商業銀行，如交通銀行、招商銀行、興業銀行、廣發銀行等。原因就在于股份制商業銀行包袱小，機制靈活，創新能力強，特別是在接受互聯網金融這一新興事物上反應非常迅速。
成立早，不一定就能發展快、發展好；成立晚也不一定會發展慢，發展不好。要想發展得既快又好，關鍵在于抓住時代的風口，在于具有市場化高效配置資源的機制體制。
傳統金融尚且如此，互聯網金融、金融科技就更加具有跳躍性。成立早的互聯網金融企業，也許很快會成為傳統。因為比互聯網金融晚出現的金融科技，在最發達的歐美國家已經異軍突起，使得只在消費、理財、支付領域發展的互聯網金融業態呈落伍之勢。在這個時代，是不能用成立時間早晚來衡量金融行業的發展趨勢與狀況的。
中國的這些互聯網巨頭們，誰能在金融科技階段勇敢地站出來，做時代的領路人呢？
目前在國內將目標鎖定在金融科技上的典型互聯網金融代表就是百度金融。如果說互聯網金融1.0時代是螞蟻金服引領潮頭的，那么未來的金融科技或許將是百度金融的時代，就看百度金融能否把握住。
百度金融成立一周年以來，人們已經認識到，金融科技才是未來的方向。在百度金融學院開學儀式上，百度公司高級副總裁朱光談到，百度在搜索、人工智能、云計算、大數據等技術領域處于全球領先水平。
金融科技的核心是人工智能要發展到一定程度，科技含量、技術創新能力要異常強大。在中國互聯網巨頭中百度是最早研發人工智能的，并將人工智能應用到金融領域。也就是說，百度直接進入了互聯網金融2.0時代，即金融科技時代，已經在與歐美金融科技一爭高下。百度在人工智能上投入巨資，給金融科技奠定了堅實基礎。2015年以來百度研發投入過百億元。百度大腦語音識別準確率達97%；在國際權威的FDDB、LFW等人臉識別檢測評測中，百度人臉識別技術均排名第一，人臉識別準確率99.7%。
可以看到，百度在人工智能、大數據、云計算等領域已經取得了不錯的成績，這些優勢將能夠幫助百度構筑在金融科技領域的護城河，并在金融過程管理、風險管理、客戶個性化服務等領域形成競爭優勢。
目前雖然許多公司都開始攀上金融科技的高枝，打算棄互聯網金融而去，但是，概念化炒作的多，拉大旗作虎皮的多，真抓實干的少。我們應該清醒地認識到，以智能互聯網、大數據、云計算、人工智能等為特征的新經濟時代的新金融、金融科技與企業的科技實力聯系密切，這是智能互聯網思維下的金融科技區別于傳統金融的標志，也是未來很長時間的發展趨勢。
●金融科技不是什么企業都能做
經濟學家向松祚先生就中國金融的一席話引起較大反響。他認為，今天的中國每個人都想搞金融，這是非常荒謬且不可持續的，尤其是互聯網企業，幾乎沒有不想搞金融的，這是非常奇特的現象。
互聯網金融、金融科技是一個偉大的創新，對中國舊有落后的金融體制帶來了較大沖擊，一定程度上緩解了弱勢經濟體的融資難、融資貴的問題。同時，金融科技絕對是未來金融業發展的方向，對中國互聯網金融、金融科技的發展必須給予充分肯定。但是，這不等于目前的互聯網金融、金融科技不存在問題。最大的問題就是向松祚所言的，出現一個全民、全社會辦金融的現象，這種一哄而上的亂象最終必將導致局部的行業性金融風險。不僅如此，整個經濟如果過度金融化，對實體經濟發展乃至對整個宏觀經濟發展都是十分不利的。
筆者認為，首先要弄清楚什么是真正的金融科技。真正的金融科技以大數據、云計算為基礎，利用互聯網平臺收集的海量數據，在金融的本質——信用的獲取上更加高效、全面，從而提高金融交易的效率，降低交易風險。當然，互聯網金融還包括在支付手段上依賴于互聯網特別是移動互聯網平臺，使得金融結算支付方式出現大變革。
這就離不開互聯網電子商務等基礎平臺，電子商務、社交互聯網、搜索引擎等金融科技平臺上的數據是一個長期積累的過程，積累到一定時候，自然而然就對金融有了必然的需求，這個時候互聯網金融的誕生就順理成章了。阿里巴巴系的互聯網金融就是這樣逐步順應電子商務的發展而誕生的，支付寶、支付寶錢包、原先的阿里小貸、網商銀行以及一系列理財公司和產品等都是如此。
對于目前P2P如火如荼又亂象叢生的現實，筆者認為，目前的大多數網貸企業不是真正的互聯網金融，而是民間借貸包括高利貸搬到網上而已，其背后基本沒有大數據，更談不上云計算。一些企業一窩蜂開展網貸業務，甚至一些人簡單弄個網絡就開始做P2P業務，這其實就是穿著互聯網金融的馬甲而已。
所有互聯網企業都涉獵金融絕對不是一個好現象。一方面互聯網企業一定要明白金融絕對不是那么好做的，要慎重涉獵金融業務；另一方面，對于互聯網金融、金融科技等新事物，監管上在包容、寬容、鼓勵創新的基礎上，應該及時給予風險警示，盡快出臺以負面清單為核心的監管辦法。既要通過市場的優勝劣汰、大浪淘沙式機制使其自動退出，又要通過強化監管勒令其退出市場。
●全球最大5家公司排位更替的啟示
在過去的10年時間里，全球市值最大的5家公司格局發生巨大變化。10年前，全球市值排名前五的公司分別是埃克森美孚（石油業）、通用（制造業）、微軟（軟件業）、花旗集團（金融業）、美國銀行（金融業）；而10年后，排名前五的分別是Apple（蘋果）、Google（谷歌）、Microsoft（微軟）、Amazon（亞馬遜）、Facebook（臉書），合稱“FAMGA”，全部屬于信息技術（IT）行業。
這5家IT巨頭在眾多行業中所占的市場份額驚人，涉及的業務又與人們的日常生活息息相關。谷歌在美國搜索廣告市場占有88%的份額，Facebook（包括其子公司Instagram、WhatsApp和Messenger）擁有全美移動社交流量77%的份額，而亞馬遜在美國電子書市場上的份額達74%。
當然，中國在世界這一輪新經濟、新金融的機會中沒有落伍。以“BAT”為代表的科技巨頭壟斷格局也日益顯著，截至2017年9月底，騰訊、阿里巴巴位列中國上市公司市值排名前兩位，騰訊市值高達3816億美元，阿里巴巴市值為4397億美元，排名第三的科技巨頭百度的市值也達到859億美元。
一些專家與媒體認為，19世紀末的資本主義壟斷時期已過去100多年，如今，科技巨頭崛起，讓全球再次進入壟斷時期。他們試圖從壟斷角度來解釋這一位置轉換與調整，目的在于防止出現經濟學上認為的技術與規模壟斷市場的行為。這一說法有一定道理，但筆者認為，反壟斷不能以犧牲科技進步為代價，否則就是因噎廢食。
只要有一個適應技術創新的制度安排，只要具備讓思想自由馳騁的環境，創新就永無止境，誰想持久壟斷市場幾乎都是不可能的。微軟曾經多么不可一世，幾乎壟斷了操作系統與瀏覽器的全球市場，而如今又怎么樣？柯達膠卷、諾基亞手機、摩托羅拉手機等都各領風騷好多年，但最后都被創新軍打敗。
就是如今的蘋果公司，也沒有以前那么光芒萬丈了。不是蘋果公司不優秀，也不是創新能力不強，而是更強的企業正在崛起，比如中國的華為等。
筆者更想從另一個角度來看待與分析世界市值最大的前5名公司換位次的問題。前10年的五強：埃克森美孚、通用、微軟、花旗集團、美國銀行，除了微軟以外，都是傳統產業，包括石油業、制造業、傳統金融業。從不遠的未來來看，這些行業可以說已經基本完成其歷史使命了，更確切地說新的產業即新經濟、新金融浪潮已經撲面而來，對其帶來較大的沖擊，甚至是顛覆。
整個世界正在快速轉變。促成這項轉變的是一張“網”，即互聯網。互聯網把世界變成地球村，移動互聯網把世界變成“手掌心”。隨之帶來的變化是，整個社會生態、政治生態、經濟生態、金融生態、文化生態都在發生大轉移、大轉變。就拿筆者最熟知的金融行業來說，2015年與阿里巴巴集團技術委員會主席王堅先生在其辦公室的座談至今記憶猶新。
王堅先生對互聯網金融與傳統金融著重闡述了兩個觀點：一是兩者不是一個東西，二是兩者不存在競爭。他說，互聯網金融是飛機、高鐵，而是傳統金融是拖拉機，所以二者不同。二者不存在競爭主要是指，二者服務的客戶群體不一樣。互聯網金融主要服務互聯網上的客戶，而傳統金融主要服務線下柜臺客戶。二者的客戶沒有交集，怎么會存在競爭呢？
全球最大市值前5名公司位置調換，傳統行業被清一色的高科技公司完全取代，是整個社會經濟結構大調整、產業核心大轉移的結果，同時這也預示著所有資本的投資方向與轉移目標的重點。
筆者一再強調，無論你是投資于資本的一、二級市場，還是投資于實業，都應該從全球市值最高的5家公司都被高科技公司占領這點上悟到一些東西。無疑，在互聯網、移動互聯網、大數據、云計算、人工智能、物聯網、區塊鏈技術、科技金融等領域，未來投資前景廣闊，不瞄準這些領域將會錯過歷史性機遇。
第三節價值互聯網時代來臨
什么是價值互聯網？英國學者克里斯·斯金納（Chris Skinner）在其著作《FinTech，金融科技時代的來臨》中給出的定義是：價值互聯網是互聯網價值（數字貨幣或商品）基于區塊鏈協議，形成價值互聯鏈，實現互聯網價值的真實體現與透明轉移。通俗來講，所謂“價值互聯網”就是通過互聯網特別是移動互聯網技術，實現價值（商品、服務、貨幣等）在買賣雙方之間點對點的轉移，從而省去了中間環節，提升了效率，降低了價值交換成本。
在舊有體制下，在商品及服務的轉移過程中，我們所追求的價值交換體系不是點對點的。比如，我們有銀行、交易對手方銀行，以及銀聯等基礎設施。隨后，隨著互聯網技術發展，有了網銀、支付寶、微信支付等，以滿足人們對效率的需求。雖然相比以往效率提升了不少，但仍然繞不開銀行、第三方支付機構等中間環節。
在這種機制下，完成一筆交易需要一長串鏈條的支持，包括付款銀行、收款銀行、POS機、手機、支付寶或微信軟件等等。如此一來成本就會很高，不僅是費用成本，還包括時間成本。這顯然不能滿足互聯網時代“任何時間、任何地點”的價值交換需求，而且也無助于全球化的價值交換。于是，開源網創造出了比特幣（BitCoin）。加密貨幣（比特幣便是其中之一）為價值互聯網提供了基本條件。
當然，價值互聯網并不僅限于買賣有形和數字商品及服務，它更關乎創造并共享理念、思想和樂趣等。價值互聯網可用“點贊”“分享”“收藏”和“瀏覽量”等關鍵詞來表示。舉個例子，每天我的博客瀏覽量可達1000人次左右，而我在新浪微博上擁有超過241萬粉絲。這意味著我擁有一種價值、一種存在感，能發揮某種影響力。因此，一些公司希望在我的博客上打廣告。
在價值互聯網上，Papi醬、mc天佑可以一夜走紅，成為吸金無數的大“明星”，就是因為，當今社會的每個人都具有發言權，都可能成為一個平臺，成為一個草根明星。在價值互聯網中，所有人都可以創造價值，不僅通過數字商品及服務，也可通過數字思想及理念。當然，價值互聯網并不僅限于買賣商品和共享理念，它的外延已經延伸到了我們生活的方方面面。
總之，價值互聯網是互聯網的新生代，目前正在構建中。它已被金融科技類投資所證明，適合重新設計互聯網時代的交換價值。它會促使我們在將貨幣等實物數字化的同時，反思如何通過網絡處理買賣業務的結構。憑借價值互聯網及廉價的移動技術，地球上的每個人都可以成為價值生態系統中的一分子。這是一個革命性的轉變，因為它意味著：只需通過分享與關注，人們便可以輕易地成為商人；人們表達想法和觀點的途徑更為便捷與多樣，個人有更多的機會成為傳媒明星或廣告平臺；人們也可以更方便地將自己制造甚至思考的東西變成金錢。
●價值互聯網的兩大技術土壤
價值互聯網，顧名思義，首先，它離不開互聯網技術，特別是可以打破一切時間和地域限制的移動互聯網；其次，要繞開傳統中間環節，實現點對點的價值交換，基于區塊鏈技術的數字加密貨幣完全可以做到這一點，數字貨幣為價值互聯網提供了最理想的價值存儲手段。
我們生活在一個移動互聯網化的時代。
全球移動通信系統協會（GSM A）2017年3月發布的報告稱，到2017年年中，全球手機用戶人數估計將突破50億。到2020年，這一數據將增至57億。
另一項統計數據顯示，美國人2016年使用智能手機的平均時長比2015年同期增加了35%，平均每天使用時長達到5小時40分鐘。中國有近7億移動用戶，平均每天使用各種手機應用的時間達到1.5小時，大學生等年輕人每天的使用時間在5小時以上。最值得關注的是，使用手機玩游戲的時間大大下降，利用手機進行工作、服務、生活等活動的比例大幅度增加。不久的將來，手掌上、口袋里的一部小小手機將會完成更多的經濟、商業、金融等服務與交易。
隨著幾乎所有國家的絕大部分人都開始使用手機，移動互聯網迎來了飛速發展，移動互聯網打破了網絡通信的時間束縛和地域限制，讓“anytime, anywhere（任何時間、任何地點）”成為可能。
在用戶人數不斷增多的同時，網絡效應也會推動商品及服務價值的上漲，它使我們走向了網絡經濟。網絡經濟利用網絡效應開創了貿易和商業，而這也是如今我們將移動社交視作一個重要的市場的原因。
同時，我們生活在一個從有形代幣向數字貨幣過渡的時代。
以前，我們生活在一個通過有形代幣進行有形價值交換的世界。有形價值代幣就是銀行卡和鈔票，而有形價值交易場所就是商場、超市和零售店等，價值儲藏手段則是銀行。
后來，互聯網的出現完全改變了游戲規則，我們的價值代幣從有形走向了無形化和數字化：就虛擬數字貨幣而言，有“魔獸世界”的金幣和騰訊的Q幣；就積分代幣而言，包括航空里程積分、零售店積分卡等；就預付費價值代幣而言，有諸如移動通信商的通話時間等；就加密貨幣而言，有比特幣等。
有了移動互聯網和數字貨幣，人們就能夠在全球范圍內，在任何時間、任何地點進行全天候的價值交換。
●價值互聯網，由金融科技實現
近兩年來，金融科技成為一個熱詞，這背后離不開價值互聯網的推動。如前文所述，價值互聯網是以兩項技術為基礎的：手機——讓每個人能夠實時交換價值；數字貨幣——提供了一種用作交換的價值存儲手段。正是由于這些技術的興起，金融科技公司才會成為資本市場的香餑餑。
金融科技是一個整合了金融和技術的新市場。這一市場是傳統金融過程（流動資金、供應鏈、支付過程、儲蓄賬戶、保險賬戶）的合成，但它用新的技術手段代替了那些傳統的機制。
換句話說，“金融科技”這一術語描述了一個新的行業。比如，當提到零售商時，我們可能會想到亞馬遜。那么，亞馬遜到底是一家零售商還是電商公司？還是兩者兼備？我認為它是一家數字服務供應商，也就是說，它是全新市場里的一個“新物種”。
金融科技是數字金融中新出現的一個市場，假以時日，它將替代傳統金融的很多領域。這是因為價值互聯網正在建立，而價值互聯網會代替舊世界里處理實體貨幣的實體銀行。以往，銀行通過屬地化的支行網絡來處理文件的實體分送，而價值互聯網則通過全球化的網絡來處理數據的數字分送。數字網絡代替了實體網絡，互聯網科技代替了舊世界的金融秩序，或使之脫媒化，互聯網科技和金融的融合正在創建一個以技術為基礎的新金融時代，即金融科技時代。金融科技用一個可以使用網絡協議的數字核心建立起一個新的金融世界，它和數字銀行牽手，一起成為金融和銀行業的新定義。
所以，價值互聯網是一個新市場，金融科技是21世紀的新金融，是銀行業的新形式，未來將接管現行的金融市場。
第四節區塊鏈技術徹底顛覆金融市場
比特幣自2008年被一名不明身份而自稱為“中本聰”的加密愛好者創建以來，在全球擁有成千上萬的擁躉，特別是很多IT技術人員和金融從業人員。他們認為金融將進入加密貨幣時代，加密貨幣技術將徹底顛覆金融市場。
提到比特幣或加密貨幣，就一定繞不開它的底層技術——區塊鏈（blockchain）。區塊鏈技術起源于比特幣，是比特幣網絡參與者們集體維護的一個總賬本。每一個區塊網絡的參與者都是一個節點（node），所有的節點都保存了一套完整的賬簿（ledger），賬簿中記錄了所有的歷史賬戶信息，任何一個節點每發起一個交易行為都需要將交易行為信息傳遞到區塊網絡中的每一個節點中，保證保存于所有節點上的賬簿都能準確地更新并驗證這一筆交易行為。
關于區塊鏈的原理，知乎上一位名為“Mu Tian”的網友舉了一個通俗的例子。
想象一個封閉島國的房地產市場，只允許島民購買和出售島上房屋；所有交易記錄都由島國唯一的地產中介進行打印和保存（因為其他人沒有打印機）。每座房子的產權交易記錄都是一條信息鏈，房子過往的每一次交易信息按照時間順序形成了一個鏈條。假如每份記錄都被鎖在一個獨立的信箱里，只有房屋所有人擁有鑰匙；新的交易記錄可以被塞進信箱里，成為信息鏈的最新一環，但是一旦塞進信箱里，記錄就不可以再被取出丟棄，或者被修改。此時，所有這些信箱合起來就是一個非數字化的區塊鏈——信息加密，每個秘鑰持有人僅可以看到或者授權他人看到自己房屋的交易信息；而每次給房屋添加交易信息都是永久不可逆的過程。這些信息不會丟失，不能修改。
再想象一下，如果島上并沒有中介，而是每家各有一個打印機和一面對應島上所有房產的信箱墻，各家人依然只可以打開自家墻上跟自己房產有關的信箱。如果每次有一座房子被交易，交易人要跑遍島上所有人家，給對應的信箱里添一頁記錄。那這時候，即使有幾家發生了火災，丟掉了交易記錄，或者有人偷偷把自己家信箱里的記錄撤換掉，整體交易記錄也不會出現偏差——居民只要在每次交易之前拿出每個人那里保存的交易記錄副本，根據多數原則確定統一的交易歷史，并糾正錯誤的副本，就可以在無監督的情況下運行區塊鏈。這也就是常常被與區塊鏈混為一談的另一技術：分布式賬本（distributed ledger）。
區塊鏈是比特幣的核心技術，具有去中心化存儲、信息高度透明、不易被篡改等特點。區塊鏈通過去中心化的形式實現了整個網絡內的自證明功能，而不是傳統形式下由中心化的第三方機構進行統一的賬簿更新和驗證。因此，區塊鏈技術是通過去中心化和去信任的方式集體維護一個可靠數據庫的技術，比特幣只是區塊鏈技術的第一個應用。
據“中本聰”2008年發表的論文，區塊鏈“完全是P2P的新電子現金系統，不涉及被信任的第三方”。為了實現“中本聰”這樣去中心化的系統的夢想，比特幣必須避免任何對第三方的依賴，如傳統支付系統背后的銀行。高盛分析師Robert D.Boroujerdi認為，這種去中心化基于密碼學的解決方案去除了中間人，具有重新定義交易和多行業后勤辦公的潛力。
關于比特幣和區塊鏈的關系，我們可以簡單地理解為：區塊鏈是一個非集中的、分散式的電子分類賬，追蹤記錄誰擁有多少比特幣，由世界各地所有的比特幣用戶共同維護。這里我們可以做一個形象的類比，假如區塊鏈是一個實物賬本，一個區塊就相當于賬本中的一頁，區塊中承載的信息，就是這一頁上記載的交易內容，而比特幣就是在這個賬本上使用的記賬單位。
區塊鏈是如何運作的呢？華爾街見聞專欄作家張美在撰文中闡釋，區塊鏈是一群分散的客戶端節點，這些節點通過解決一個計算難題，來獲得記賬的權利；任何區塊鏈網絡上的節點，都可以觀察到整個總賬；區塊鏈數據由每個節點共同維護，每個參與維護節點都能復制獲得一份完整數據庫的拷貝。參與處理區塊的客戶端可賺取一定量新增發的比特幣，以及用戶支付的用于加速交易處理的交易手續費。但為了得到新產生的比特幣，參與處理區塊的用戶端需要付出大量的時間和計算力，這一過程被稱為“挖礦”。任何人都可以在專門的硬件上運行軟件而成為比特幣“礦工”，他們在世界各國進行操作，沒有人可以對網絡具有控制權。
與比特幣的飽受爭議相比，區塊鏈技術顯然在更大程度上被接受和青睞。高盛集團表示，區塊鏈技術可以徹底改變傳統的支付體系，它可用于包括發行證券、智能合同等大量事物中，比傳統交易體系更迅速，成本也更低。專注于科技創業公司融資服務的美國納斯達克認為，區塊鏈技術對于管理傳統證券而言將是一種數字革命，希望能將區塊鏈技術運用到股票市場之中。瑞士聯合銀行集團（UBS AG）的首席投資官Oliver Bussmann曾表示，區塊鏈將是金融領域里最大的顛覆性力量，這意味著它的成功可能會對銀行和貿易公司等產生深遠的影響。
●區塊鏈要將人類帶回“高級原始社會”
我們可能正面臨一場革命，這場革命始于一種新的、邊緣的互聯網經濟。世界經濟論壇（即達沃斯論壇）創始人克勞斯·施瓦布（Klaus Schwab）說，自蒸汽機、電和計算機發明以來，人們又迎來了第四次工業革命——數字革命，而區塊鏈技術就是第四次工業革命的成果。區塊鏈作為下一代的可信互聯網，未來將讓整個基于互聯網的企業、生態、產業鏈徹底做一次變革創新。馬云曾經說過：“在很多人還沒搞清楚什么是PC互聯網時，移動互聯網就來了，在我們還沒搞清楚移動互聯的時候，大數據時代又來了。”現在，我們是否可以在后面加上一句：“在人們還沒搞清楚大數據是什么的時候，區塊鏈又來了。”
區塊鏈本質上是一個去中心化的分布式賬本數據庫，是比特幣的底層技術，和比特幣是相伴相生的關系。區塊鏈自動化可以降低支付成本并縮短處理時間，去中心化、開放的特點則有助于平臺內創新，提高安全性。金融機構例如高盛、花旗、納斯達克等都在積極探索區塊鏈在金融領域的應用，同時大力布局從事金融交易清算業務的區塊鏈技術公司。
《華爾街日報》將區塊鏈技術譽為“500年以來金融領域最重要的創新”。威廉·吉布森曾說過：“未來已經發生，只是尚未流行。”相信區塊鏈技術能夠引領未來5～10年的計算機和互聯網領域的發展，我們已隱約聽見不遠的未來區塊鏈技術革命發出的吶喊聲。
我們經常說，以區塊鏈技術為核心的比特幣等電子貨幣是金融科技的主要分支與表現。如果說人工智能機器人將要顛覆傳統銀行幾乎所有業務的話，那么以區塊鏈技術為核心的數字貨幣將對傳統央行貨幣體系帶來巨大沖擊，這將是世界金融發展史上的一件革命性顛覆大事件。
這不，就在我們談論區塊技術時，區塊鏈技術已經在石油交易上開始使用了。2017年3月下旬，托克（Trafigura）商貿公司和法國外貿（Natixis）銀行正在尋找更廉價的方式簡化貿易流程，它們共同測試區塊鏈在美國石油市場貿易上的應用，這表明數字技術可能改變原油交易。從2016年11月以來，Trafigura公司和Natixis銀行一直在利用得克薩斯州的原油貿易渠道模擬區塊鏈運行，該技術可以省去石油貿易中諸如通過電子郵件或傳真發合同、信用證，以及檢查等煩瑣的文書工作。
法國Natixis銀行紐約市全球能源與商品主管Arnaud Stevens表示：“使用區塊鏈的目的就是為了整合工作流程。而且，區塊鏈還可以削減石油貿易中的時間成本。”
此次嘗試是區塊鏈在美國石油市場的首次嘗試。2017年1月，瑞士Mercuria能源集團首席執行官Marco Dunand在接受路透社采訪時透露，該集團此前已經使用區塊鏈技術將非洲的原油出售給中國。
區塊鏈本質上是一個去中心化的分布式賬本數據庫，區塊鏈自動化可以降低支付成本并縮短處理時間，去中心化、開放的特點則有助于平臺內創新，提高安全性。這是將區塊鏈技術在石油交易上使用的直接目的。Trafigura公司首席財務官Christophe Salmon表示：“主要石油貿易商和煉油廠應該廣泛應用區塊鏈技術，我們期待更多的人能夠看到區塊鏈潛在的商業利益。”
另一家主要商品貿易商的負責人表示：“銀行以分布式賬本數據庫的形式（如區塊鏈）提供的貿易融資既能大幅降低成本，又能提高安全性。”
Trafigura公司和Natixis銀行關于區塊鏈在石油交易上的測試由IBM公司主導。區塊鏈技術公司副總裁James Wallis坦言：“該測試其實并不需要花費大量的人力物力。”Stevens先生還表示：“必須建立起一個龐大的貿易網絡，以便區塊鏈能夠更好地融入原油市場。目前，Natixis銀行已經與石油貿易商及其他商業銀行就如何使用區塊鏈的問題展開討論。”
這些去中心化、透明、公開、可監督、可追蹤等特點，已經使得傳統主權貨幣被邊緣化了。這背后的巨大意義正如互聯網領域最知名的“預言家”凱文·凱利在《失控》一書中指出的，未來世界的趨勢是去中心化的。亞當·斯密的“看不見的手”就是對市場去中心化本質的一個很好的概括。點與點之間直線距離最短，人與人之間溝通的最佳模式也應該是直接溝通，無論從哪個方面切入，去中心化的市場本質都是無可辯駁的。
人類經過幾千年復雜紛繁的演繹進化后確實已經“太累”了。以互聯網、大數據、云計算、區塊鏈技術、人工智能等為代表的工業4.0技術、數字革命，或將把人類拉回到交易關系簡單的“高級原始社會”，這或是數字革命帶給我們最大的變化與革命性、顛覆性。
未來世界的趨勢是去中心化的區塊鏈，或是實現去中心化的創新性技術，去中心化率先從金融科技起航了！
●區塊鏈創新引爆華爾街
因看好區塊鏈顛覆性技術在金融領域的發展前景，華爾街大佬們紛紛投身于這項技術革命：高盛聯手其他投資公司向比特幣公司Circle注資5000萬美元；分布式賬本初創公司R3CEV已經與20多家銀行達成合作，正在開發區塊鏈技術架構等；就連美國三大證券交易所之一的納斯達克也在測試區塊鏈技術。
2015年5月，據《華爾街日報》報道，納斯達克‐OMX集團（Nasdaq OMX Group Inc）正在測試區塊鏈技術，該技術有機會顛覆傳統的金融交易方式，變為與比特幣類似的交易方式。如果該技術取得成功，納斯達克‐OMX集團希望將其運用到股票市場，這或將改變全球資本市場格局。
稍早之前，紐約證券交易所宣布投資比特幣交易平臺Coinbase，高盛集團則投資比特幣消費者服務公司Circle，而大型貿易公司DRW控股有限責任公司則表示，其旗下的子公司已經開始嘗試加密貨幣交易。
同時，和納斯達克類似，由前摩根大通高管Blythe Masters領銜的Digital Asset Holdings公司也在開發一種基于區塊鏈系統的證券和資金轉移系統。
2015年12月，被稱作“華爾街女皇”的前摩根大通大宗商品全球主管Blythe Masters為其區塊鏈創業公司數據資產控股公司（Digital Asset Holdings, DAH）融資，而她的一些華爾街老朋友排著隊為她“開支票”。Blythe Masters曾是華爾街最有威望的女性。由于華爾街對投資Masters的新項目有很大的興趣，DA H該輪融資超額認購，甚至一些投資者對DAH的慢進度顯得非常不耐心。
據了解，摩根大通以750萬美元主導投資融資，西班牙桑坦德銀行（Spanish Bank Santander）投資300萬美元，Blythe Masters在該銀行擔任非執行董事。其他潛在的投資者包括Markit、美國銀行、高盛、摩根士丹利、花旗和納斯達克。當然，也不是所有的投資者都如此看好Blythe Masters的新項目。美國前財政部長、現Warburg Pincus主席Timothy Geithner就拒絕了加入DAH董事會的邀請。
●區塊鏈進入“黃金時代”
黃金交易正迎來里程碑式技術革命，區塊鏈技術可以讓黃金支付的功能變得和刷卡一樣簡單。
歐洲清算銀行有限公司（Euroclear）在基于區塊鏈技術的黃金交易測試中取得重大進展，2017年4月12日已經正式宣布完成了第二階段的平臺測試，并且在2017年推出基于區塊鏈的黃金交易產品。目前進展情況十分順利。
我們先來看看傳統的黃金交易是個什么情況。2015年，在歐洲倫敦黃金市場，現貨黃金價格的制定需要通過每天兩次的電話商議。其操作方式主觀性非常強，與其他做市商價格機制的形成一樣，它也需要各個做市商叫價后撮合形成一個所謂的市場價格。
一直到2015年，世界上最大的黃金市場倫敦黃金市場開始改為使用電子定價體系，希望可以引發投資者的參與熱情，并解決困擾多年的交易不透明、效率低和人為操縱的問題。然而，目前現貨黃金定價依然局限在“黃金屋”，每天制定兩次定盤價，實物黃金以場外交易（OTC）為主，不透明和對賬不清的問題得不到解決。這是近代黃金交易發展的巨大阻礙。
區塊鏈技術怎么參與黃金價格交易與定價呢？區塊鏈黃金交易平臺是由Euroclear公司與區塊鏈創業公司Paxos以及16家金融機構組成的團體共同開發而成的，參與試點的金融機構包括花旗銀行、加拿大豐業銀行（Scotiabank）和法國興業銀行（Société Générale）。
使用區塊鏈分布式賬本，意味著黃金交易所有權可以被分成很多小份。交易所黃金的最小交易單位為0.001克。黃金的所有權及其所有交易過程都被記錄在一個數字賬本上，交易所把黃金放入“保管庫”，為用戶提供一張類似萬事達卡（MasterCard）的支付卡，用戶可以用這張卡進行支付，從而實現黃金小額支付。
傳統黃金市場中資產所有權往往是不透明的，區塊鏈科技能夠提供“更高水平的可追溯性與審計”，提供不被篡改的所有權記錄，這就使得黃金所有權更加清晰透明，并為交易者和投資者提供更加流動的買賣市場。
依托于區塊鏈技術的黃金交易平臺對市場具有里程碑式的重要作用。投資者更加信任“數字化黃金”，通過區塊鏈平臺進行黃金交易可以有效消除交易雙方對黃金定價制度和資產真實性的質疑，從而擴大黃金市場交易深度，提高交易量。
不僅如此，新技術將推動新型證券組合的出現。投資者將不再只是依附于“紙黃金”（paper gold）和“黃金儲備銀行”（gold reserve bank）等僅部分基于真實資產的衍生產品交易平臺，而是通過供應黃金的區塊鏈產品手握堅實的盾牌。
市場需求的旺盛和選擇范圍的擴大將進一步提高流動性，反過來又會增加流通量。這個良性循環的過程可以增強黃金作為抵押品和交易手段的功能。“有效性越高，價值就越大。”
過去，由于比特幣的基礎技術是基于區塊鏈的，人們對區塊鏈技術的認識僅僅局限于數字貨幣上。不過，通過對區塊鏈技術的深入研究使得我們豁然開朗，區塊鏈技術在數字貨幣上僅僅只是一個非常小的應用，區塊鏈技術可以應用到所有或者說顛覆所有中心化或稱中介化的領域與行業，包括貨幣、銀行、證券、交易所、房產登記機構、各類經濟金融監管部門等。因為區塊鏈技術的第一大特征就是去中心化，這就意味著一切存在中心化的東西都將被淘汰出局，這是一個毋庸置疑的顛覆性革命事件。
作為區塊鏈技術第二大特征的信用證明與背書作用也將徹底改變全球經濟金融中最大的難題——挖掘與獲取經濟金融交易主體的信用問題。這不僅使傳統的信用機構、獲取方式被顛覆，就是大數據、云計算征信、挖掘信用的最新手段也將面臨挑戰。
區塊鏈技術的透明度、透明性是無與倫比的。區塊鏈上每一個區塊都有兩把鑰匙，一把公鑰匙，一把私密鑰匙。公鑰匙可以打開所有區塊，每個區塊內的經濟金融信息都是透明的，而私密鑰匙只能用于交易。這兩把鑰匙的配備既保持了透明，又確保了財產所有權、交易權等。
這就意味著從理論上說，區塊鏈技術可以應用到一切經濟金融交易之中。可以這樣說，第一次工業革命是以蒸汽機的發明為標志，第二次工業革命的標志是電力的產生，第三次工業革命的標志是電腦與互聯網信息技術的出現，那么第四次工業革命的標志將是區塊鏈技術的誕生。
一個看似拗口的區塊鏈技術，在未來二三十年里將產生重要的、顛覆性的、革命性的大變革。
●從“去中心化”趨勢看金融科技
銀監會首次點名批評現金貸，意味著消費金融這個短期迅速膨脹的市場所埋藏的種種隱患，已引起監管部門的注意。
2017年4月10日，銀監會官網發布消息稱，近日已發布《關于銀行業風險防控工作的指導意見》，其中，銀監會首次點名現金貸，強調要做好清理整頓工作——“網絡借貸信息中介機構應依法合規開展業務，確保出借人資金來源合法，禁止欺詐、虛假宣傳。嚴格執行最高人民法院關于民間借貸利率的有關規定，不得違法從事高利貸及暴力催收活動。”
現金貸引起監管部門的關注并不奇怪，進行監管也是非常必要的。其引發的一些深層次思考，包括監管部門在內的相關主體都應該引起高度重視。
從2013年互聯網金融元年以來，以互聯網、移動互聯網、大數據、云計算、智能化等為核心基礎的新金融發展形勢一發不可收。盡管中國監管部門對互聯網金融風險進行專項整治，但是，稍加觀察就會發現金融市場又衍生出許多新的互聯網金融業態，又冒出許多新的互聯網金融平臺：學生貸、現金貸、微利貸，以及數不清的網絡投資貸款融資平臺等。同時，互聯網金融方興未艾，金融科技又迅速發展，而且覆蓋領域更廣，影響更深遠。
深度觀察可以發現，我們必須從更高層次、更深層面、更開闊視野來看待新金融。一個基本結論是互聯網金融、金融科技不僅會顛覆傳統金融，而且會顛覆傳統監管手段。原因在于，全球去中心化是大勢所趨，而傳統金融都是中心化的。
談到全球去中心化趨勢，不能不說一個點對點技術的概念。點對點技術（peer‐to‐peer，簡稱P2P）又稱對等互聯網絡技術，是一種網絡新技術。它依賴的是網絡中參與者的計算能力和帶寬，而不是聚集依賴于較少的幾臺服務器。P2P網絡通常通過點對點（Ad Hoc）連接模式來連接節點。這類網絡可以用于多種用途，比如我們熟悉的P2P下載軟件。P2P技術也被使用在類似VoIP等實時媒體業務的數據通信中。純點對點網絡沒有客戶端或服務器的概念，只有平等的同級節點，同時對網絡上的其他節點充當客戶端和服務器。這種網絡設計模型不同于客戶端—服務器模型，在客戶端—服務器模型中通信通常來往于一個中央服務器。
點對點技術是大勢所趨，這種不依靠中央服務器的技術模式將是一種顛覆性的革命。從金融上觀察，比特幣底層技術的區塊鏈就是去中心化的，也是對依賴中心化貨幣金融的大顛覆。
以淘寶購物為例，整個交易的過程除了買家和賣家之間，還包含第三方支付寶。這個第三方，就是每天大量交易和支付的中心。實際上，所謂“去中心化”就是“去中介化”，在交易中省去支付寶這一中介。問題是，現實中龐大的代理中心通常又是信息的權威節點，比如支付寶的設計很大程度上避免了買賣雙方的欺詐行為。那么，“去中心化”如何確保信息的可信度和準確性呢？這正是區塊鏈技術所要解決的核心問題。
2009年，中本聰（Satoshi Nakamoto，化名）發表了第一個比特幣規范及其概念證明。此后，在眾多開發人員的共同推動下，比特幣的影響力迅速上升。比特幣是第一個去中心化的對等支付手段，它所實現的就是點對點的直接交互，無須中央管理結構或中間人，這一特點使得高效率、大規模、無中心化代理的信息交互方式成為現實，它所利用的就是區塊鏈技術。
區塊鏈本質上是一個去中心化的分布式賬本數據庫，它按時間順序將數據塊連接起來，每個數據塊包含了多次交易有效確認的信息，密碼學的設計又確保了賬本不可篡改和不可偽造——一旦記錄下來，在一個區塊中的信息將不可逆。由于區塊鏈的信息為整個系統所共有，由多方共同維護，有一個“統一共識”機制保障，因此，互相不了解的陌生人之間，可以借助這個公開透明的數據庫背書信任關系，完成端到端的記錄、數據傳輸、認證以及合同執行，這種自主管理也就不需要一個中心化的代理機構。
去中心化的區塊鏈技術支撐的比特幣首先威脅的是全球央行中心化的主權貨幣發行。目前模式下，央行本身是最大的結算機構。整個金融體系的結算，包括貨幣發行都掌握在央行手中，所以區塊鏈未來可能顛覆央行的地位。
原來整個金融結算體系就像一個大的服務器，所有下載的東西都存在于大的服務器里面，且每筆交易都要去跑一遍大服務器，所以大服務器的負載特別高。因此，央行結算體系是T+1，即每天晚上12點做結算，全國最起碼有幾千億的貨幣量都需要在晚上一個小時之內結算完，第二天才能告訴你賬上多了多少錢，少了多少錢，這就是非常中心化的結構。
區塊鏈出現后，就沒有必要去一個中心機構完成結算，反正你的電腦上也會保留這個結算信息，把結算信息保留在這幾個電腦里就可以了。比如說幾百個、幾千個電腦能驗證這筆交易就可以了，再也沒有中心化的機構了。
區塊鏈技術的去中心化可能會徹底顛覆美元的國際貨幣地位。目前，跨境貿易結算大多使用的是美元，隨著基于區塊鏈技術的貿易結算不斷普及，美元的國際結算地位將受沖擊。
我們進一步分析，從傳統上來講，金融就是一個媒介服務。原來歷史上都是一些大的中心化機構在提供金融服務，滿足大家的金融需求。比如說，你有錢的時候需要理財來獲得收益，沒錢的時候需要借錢，這是大的金融需求。此外，還有買股票獲得收益的需求和獲得保障的需求——保險。以前，這些金融需求都是大機構來滿足你，包括大銀行和大保險公司。
但隨著互聯網和大數據技術的發展，可以不需要這么一個龐大的中心機構來提供這種服務了，這和整個互聯網發展趨勢非常一致。金融機構最基礎的角色就是作為資金融入方與融出方之間的媒介，為雙方搭建了一個平臺，它最看重兩件事：一是效率；二是安全，即降低壞賬風險。
把視野放得更開闊一些，撇開網絡技術層面來看，全球去中心化趨勢無處不在。互聯網把世界變成了地球村，移動互聯網把世界變成了手掌心。這為全球去中心化、點對點直接交易奠定了基礎。在網絡上，隨便搞一個社區，搞一個朋友圈，拉一個群，創建一個空間等就可以將全球人弄到一起直接一對一、點對點地交流，省去了多少中間環節或者中心中介呢？在這些平臺上可以從事文化、經濟、金融、教育等絕大部分的人類日常活動。雖然這不是網絡技術意義上的真正去中心化，但是表現形式上卻是異曲同工、殊途同歸的。這確實是一場革命性、顛覆性的變革，不僅限于金融領域。
從監管角度來看，面對點對點的去中心化趨勢，傳統的監管思路、制度安排等都將徹底失效。這或許是互聯網金融模式四處冒出，監管部門救火般地監管也無法有效撲滅的原因。面對點對點去中心化趨勢，金融監管要根據這個趨勢進行新思路、新制度的安排建設。
●傳統金融業對區塊鏈必須有足夠認識
2017年4月中旬，普華永道發布的調查報告顯示，中國的金融從業人員尚未對金融科技引起足夠的重視，在運用已經較為廣泛的區塊鏈技術中，有30%的受訪者表示完全不知道區塊鏈技術，有40%的受訪者僅在新聞中讀到過區塊鏈技術，這說明金融科技的普及程度仍然較低。
以余額寶誕生為標志，中國互聯網金融風起云涌，領先于潮頭，讓世界各國刮目相看。但是，隨著近年來互聯網金融的“野蠻生長”，一些披著互聯網金融外衣的非法集資、投資詐騙活動時有發生，監管部門重掌出擊，對其進行整治。
與此同時，歐美發達國家趁機加大投入力度，大力發展金融科技。以人工智能投顧、區塊鏈技術為支撐的數字貨幣，各種人工智能金融服務包括人臉識別、指紋加密、智能語音等技術都開始運用到金融領域。
金融科技的發展可以用日新月異來形容。世界大型資產管理公司、保險公司等在智能投顧上從研發到生產，現在已經開始投入運用；區塊鏈數字貨幣在日本、加拿大等地也開始進入了結算領域，美國已經將區塊鏈技術運用到了石油市場交易之中。
中國傳統金融機構在金融科技的發展上顯然慢了一拍，從以上普華永道對銀行員工的調查結果就可見一斑。目前在中國商業銀行開展的區塊鏈研究與使用都是淺層次、概念化的。
2017年1月初，郵政儲蓄銀行推出了基于區塊鏈的資產托管系統，資產托管系統以區塊鏈的共享賬本、智能合約、隱私保護、共識機制四大機制為技術基礎，選取了資產委托方、資產管理方、資產托管方、投資顧問、審計方五種角色共同參與的資產托管業務場景，實現了托管業務的信息共享和資產使用情況的監督。值得注意的是，區塊鏈解決方案實現了信息的多方實時共享，免去了重復信用校驗的過程，將原有業務環節的時間縮短了60%～80%。
工商銀行董事長易會滿在2016年年度業績發布會上也表示：“對于區塊鏈技術，我行的研發應用非常順利，預計2017年將投入實際應用。我們完成了基于區塊鏈技術的金融產品交易平臺原型的系統建設，這個系統在傳統交易模式基礎之上，為客戶提供點對點的金融資產轉移和交易服務，預計不久就能夠跟大家見面。”
光大銀行已經將區塊鏈技術運用到實際業務中，其科技創新實驗室已經成功孵化出用于該行“母親水窖”公益慈善項目的區塊鏈公益捐款系統。光大銀行信息科技部李璠總經理表示，金融科技時代，新信息技術的發展為科技創新帶來新的變革力量，對慈善基金來源和使用進行更加有效的監管，提升了公益捐款透明度，有助于推動慈善公益事業的健康發展。從銀行的角度來說，將公眾的愛心安全可靠地傳遞給慈善機構，提升了銀行的社會形象和公信力。
招商銀行董事長李建紅也在2016年業績報告上透露，該行每年在IT上投入50億元，已經領先同業，但仍要從2017年開始，將每年利潤的1%投入金融創新和金融科技之中。
數字貨幣是金融科技的一個重要應用領域，而數字貨幣的核心技術就是區塊鏈。區塊鏈技術有可能重構金融行業底層架構，有降低信用風險、架構靈活、降低運作成本、實現共享金融等優勢，可以廣泛運用到點對點交易、登記、確權、智能管理等業務當中。
因此，我們必須站在更高的層面來認識區塊鏈技術。全球未來趨勢是去中心化，而區塊鏈是金融去中心化的核心技術，誰掌握誰就能擁有主動權。
為何說全球未來趨勢是去中心化的呢？我們需要從全球互聯網領域最受歡迎的“預言家”——凱文·凱利（Kevin Kelly）的偉大預言談起。凱文·凱利在1994年出版的《失控》一書中提到的很多未來技術，如WEB 2.0、比特幣、P2P、社交媒體等，現在均一一實現。目前我們熟悉的大眾智慧、云計算、物聯網、虛擬現實、敏捷開發、協作、雙贏、共生、共同進化、網絡社區、網絡經濟、共享經濟等概念，都能從《失控》一書中找到原型。
凱文·凱利認為，未來網絡最好還是均勻分布，也就是說，網絡的連接是個體與個體之間的自由連接。這樣當網絡受到攻擊時，基本不會遭受大的影響，甚至可以說，這樣的網絡無法被擊垮。但是以上是基于理想狀態下的，就目前而言，互聯網并不是那么發達，還不能讓一個個體（小集體中心亦是）產生如此多的連接。其次，均勻分布的網絡使得個體訪問一個節點的路徑增長，如果網絡不夠發達（比如現在），網絡的響應就會很慢。
反向看來，網絡如果集中在某些大節點上，只要保護好這些大節點，網絡的穩定性就不會受太大影響。在個體看來，就是只要我上得去谷歌、百度，網絡對我而言就沒有癱瘓。
不過，去中心化的趨勢會一直進行下去。網絡會從目前的幾百個大節點變成幾百萬個大節點，把每個小網絡看作一個節點，節點之間的連接將四通八達。比如中國與美國這兩個大網絡之間的連接將不再是可以數得清的海底光纜，而是無數的鏈路，是計算不出來的拓撲，屆時，網絡監控將變得更加困難。
而區塊鏈技術的一個特征就是點對點的去中心化。這個世界在不斷地從科層制之中去中心化，我們已經見證了很多技術和商業領域去中心化的過程，我認為，這一趨勢將會在未來20年中繼續發生。
只要還有一些中心化的東西存在，我們就可以討論如何將其去中心化。比如說銀行業。銀行一直是一個非常“中心化”的行業，于是我們可以來談論一下，如何將金融服務去中心化，變成分享經濟模式，同時又分享影響力。
對去中心化進程的一個回應是分享。分享是去中心化進程的動詞表達，這是我們之所以有很多分享社區的原因。我們可以分享數據、進程、影響力、信息，去中心化的結果即分享行為的增加。過去的專家并不會分享金融信息，如果要研究人們現在開始分享的原因，我們就必須強調“分享”的特質和能力。
回到區塊鏈技術支撐的數字貨幣上，去中心化的交易是一種技術的變革，用戶可以憑借授權碼在此平臺上交易，這樣就會發生個體與個體進行的交易、P2P貸款等行為，銀行將不再存在。數字貨幣是一種很有潛力的電子貨幣，但它有很多不被認可的地方，比如發行主體問題、安全問題。即便如此，還是應該對它進行關注。實際上，中國央行正在研發官方版的數字貨幣，因為貨幣的去中心化也是未來的趨勢。凱文·凱利認為，這個領域有很大潛力。
我們應該重視凱文·凱利這類預言家的預言，中國金融科技不能起個大早，趕個晚集。
以上就是關于收錢吧pos機是一清機嗎,金融科技與科技金融是一回事嗎的知識，后面我們會繼續為大家整理關于收錢吧pos機是一清機嗎的知識，希望能夠幫助到大家！
